康得新复合材料集团股份有限公司
康得新复合材料集团股份有限公司
康得新复合材料集团股份有限公司
证券代码：002450 证券简称：康得新 公告编号：2018-031
康得新复合材料集团股份有限公司
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
董事、监事、高级管理人员异议声明:年度报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
是否以公积金转增股本
□ 是 √ 否
公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
■
2、报告期主要业务或产品简介
（一）公司主要业务和产品
公司主要从事先进高分子材料的研发、生产和销售。包括新材料（预涂材料，光电材料）、智能显示（3D、SR、大屏触控）、碳材料（碳纤维及碳纤维复合材料）。
报告期内，主要业务未发生重大变化。
一、公司主要产品及用途
[新材料板块]：预涂材料、光电材料
预涂材料包括通用型预涂膜和功能型预涂膜，共有118种产品，其中（a）通用型预涂膜产品包括BOPP基材、PET基材、尼龙基材，分为薄胶、中厚胶、厚胶共计70种产品；（b）功能型预涂膜包括8系列共计48种产品，包括增粘膜系列、柔面系列、尼龙系列、镀金镀铝、抗划系列、数码膜系列、School film系列及其他等，应用于印刷包装、数码包装、高端奢侈品包装、烟、酒包装、教育、地热、建筑、广告等多个下游市场。拥有众多国内外及终端客户，主要客户771家，包括美国KAL、荷兰KEB、ACCO、英国PIL、五粮液、茅台、劲酒、六个核桃、香奈儿、ZARA等，出口80多个国家和地区。
此外，预涂材料与3D图像结合，向全球客户推出 “数码膜与数字化3D图像整体解决方案”， 可使用超宽幅UP平板打印机直接将精美3D图像直接打印在KDX光栅膜上，广泛应用在广告、印刷包装、影楼及图像制品等领域，客户包括分众传媒、城市传媒、Media Monkey等数十家传媒、百余家婚纱影楼、印刷包装企业等。
光电材料包括显示材料、隔热及防护材料、涂布材料及综合材料等，共计970余种产品，主要客户数量超过900家。其中分类如下：
A显示类：共有111种产品，其中（a）产品应用于LCD显示模组的棱镜膜、扩散膜、贴合膜、扩散板，分为大尺寸、中尺寸、小尺寸及车载等，应用于电视到手机的全系列显示屏，共101种产品；（b）产品应用于显示领域的高端材料产品包括量子点膜、防蓝光膜、光控膜、智能光线控制系统、抗蓝光投影屏幕等10种产品。显示类的产品广泛应用于电视、显示器、平板、手机、车载、ATM、激光电视、教育显示、微型投影等多个市场，并且全面覆盖大陆系、韩系、台系、日系及美系。客户包括系统厂商及品牌商、背光厂商、模组厂等国内外客户，主要客户包括三星、LG、UMC、京东方、TCL、海信、创维、康佳、友达、群创、冠捷等共计141家客户。
B隔热及防护类：共有532种产品，分为汽车隔热膜、建筑隔热膜、漆面保护膜及其他。其中（a）汽车隔热膜类产品包括磁控膜、纳米膜、变色膜、护肤膜、镀铝膜及复合膜等六类共计459种产品；（b）建筑隔热膜包括隔热膜、安全膜、装饰膜等三类共计56种产品；（c）漆面保护膜包括TPU、TPH两类共计5种产品；（d）其他类包括屏幕保护膜、防眩光膜、新风口罩、轮毂保护膜等共计12种产品。隔热及防护材料的产品主要应用于汽车、建筑、家居、高铁等市场，已经从单一隔热板块走向全方位、多性能的隔热+安全防护。OEM车厂客户包括宝马、奥迪、一汽大众、一汽丰田、广汽本田等近30家客户；4S集团及经销商客户包括广汇、庞大、永达、中升等240余家客户，覆盖80%百强4S集团，与上汽车享家，途虎和汽车超人达成合作，在中国的合作店面超过6000家，影响超过800万的车主。2018年计划在全国范围内打造百家至尊店及两千家优质终端网点，并在天猫、微信、Facebook等五大网络渠道实现销售。在建筑膜领域，体验店开发覆盖了全国18个省市，累计分发摆台1974个，并布局海外出口市场，已在36个国家和地区实现销售。
C涂布类：共有69种产品，包括特种胶带、硬化涂布、特种保护膜，其中（a）特种胶带产品包括泡棉胶带、易拉胶带、双面胶带、散热胶带等11种产品；（b）硬化涂布包括高耐磨硬化涂布、电子黑板、TP导电IM膜、手机TPU、纳米银涂布、SG-TAC等30种产品；（c）特种保护膜包括手机内外防爆膜、PU保护膜、电子标签、AG-TAC、亚克力保护膜等28种产品。涂布类产品主要应用于手机、电子、显示屏等市场，并开始进入汽车、医疗等市场。主要客户包括京东方、富士康、华为、蓝思、伯恩、欧菲光等共计91家。
D综合类：共有242种产品，包括装饰材料、柔性材料、挤出材料、溅射及树脂四大类。其中（a）装饰材料产品包括PDLC、TV背板IM膜、纹路膜、离型膜、转印膜、金属复合装饰材料、全息宴会厅相关材料等共计89种，广泛应用于TV、家电、建材、3C产品及商业显示；（b）柔性材料产品包括水汽阻隔膜、ICRF滤光片、KRF反光条、朗伯体膜等共计22种，主要应用于柔性显示、柔性电子、柔性光伏等多个领域。（c）挤出材料包括PET基材、窗膜PET基材、光学保护膜、铝塑膜CPP保护膜等共计59种；（d）溅射及树脂等其他材料共计72种。主要客户包括三星、海信、TCL、康佳、华为、OPPO、小米、美的等共计180家客户。
[智能显示板块]：裸眼3D、SR、以及大屏触控
裸眼3D/SR类：共有数十款产品，包括智能终端-手机、笔记本电脑、其他智能终端、商业显示等，其中（a）智能终端-手机的产品包括午诺、多科、神显、康佳等十余款产品；（b）笔记本电脑包括三星瞳3D笔记本电脑；（c）其他智能终端包括平板电脑及手机配件等；（d）商业显示包括3X3拼接墙、广告屏、显示器、医疗显示器等产品。产品主要应用于消费电子、商业显示、广告、医疗设备、数字、娱乐等领域。
报告期内裸眼3D技术取得了三项重要成果：(a)公司与京东达成战略合作，携手品牌厂商、内容商及运营商成立3D联盟，共同推广3D技术在显示领域的推广应用。(b)公司还与三星携手合作推动裸眼3D显示技术的发展，双方合作成立3D技术联合研发团队，除2017年成功推出瞳3D裸眼3D笔记本电脑，2018年预计还将推出数款基于裸眼3D技术的显示终端产品。(c)公司将裸眼3D显示技术、感知技术、人机交互整合、人工智能等多项技术融合，打造全新的SR技术，并与飞利浦、三星、联想、京东、海尔、康佳、京东方、高通、冠捷科技、Acer等40余家全球顶尖终端厂商、软件商、方案商、渠道商、内容商等，打造SR生态产业联盟（SRA），对SR技术进行顶层战略规划与设计，共建3D+战略资源整合、信息共享的SR开放性创新平台。
2018年公司的裸眼3D技术将有多家一、二线笔记本厂商未来会推出数款笔记本及显示器产品，国内外手机厂商也将继续推出手机及配件等合计二十余款裸眼3D终端产品。此外，裸眼3D在医疗显示领域的应用将与国内外医疗设备厂商合作进入规模量产，在教育、游戏、广告等商业显示市场也将持续发力。
大屏触控类：
作为大屏触控全球领先者，康得新创造性地实现10欧姆以下大尺寸（65寸及以上）ITO导电薄膜技术，具有多点触控、高灵敏度、高透过率、低响应时间和可绕曲的特点。公司的大屏触控技术已开始在教育、商显、游戏、医疗、旅游等领域崭露头角。公司在“砥砺前行五周年”数字故宫展上，展示了6块98寸电容式触控屏，组成一面长7米、高4米的互动触控“多宝阁”，实现人与文物的完美互动，收到了广泛好评。2018年美国CES展上，公司与海尔合作联合推出了LOHO魔镜产品，应用于智慧家居市场。此外，公司还与阿里等国内龙头企业合作推出了基于ISO系统的会议机设备，将大规模进军办公及会议商用市场。
[碳纤维板块]
公司通过合资及参股的方式，与康得集团联手成功完成了新能源汽车碳纤维车体及部件产业生态平台的布局，包括：位于慕尼黑的KDX欧洲复合材料研发中心、KDX雷丁汽车轻量化设计中心、以及德国GFG公司的大批量自动化生产技术支持，还有碳纤维制造基地包括中安信及康得碳谷的高性能碳纤维丝生产基地、康得复合材料及常州复材的工业4.0版智能化碳纤维车体及部件制造工厂等项目。其中康得集团投资的中安信公司一期年产5100吨原丝、1700吨碳丝的生产线已经建成投产，可稳定量产ZA50X（相当于东丽T700SC）、ZA50G（东丽T710SC）、ZA55X（东丽T800SC）、ZA55G（赫氏IM8）、ZA60X（东丽T1000G）、ZA70X（T1100）、ZA40M（东丽M40）、ZA35MJ（东丽M35J）、ZA40MJ（东丽M40J）、ZA46MJ（东丽M46J）、ZA50MJ（东丽M50JB）、ZA55MJ（东丽M55J）级别的高性能碳纤维材料；康得集团控股及康得新公司参股的康得复材项目一期年产30万件碳纤维复合材料部件已经投产，产品主要应用于航空民用大飞机、新能源汽车、压力容器、风力发电、电缆、机器人、无人机等领域。
截止2018年1月，康得复材已与宝马、奔驰、北汽、广汽、蔚来等国内外59家整车厂建立合作，实现国内传统车和新能源车公司全覆盖，产品涵盖汽车结构件、覆盖件、汽车装饰件、碳纤维白车身，多个项目已进入或将进入量产阶段，已签订合同额达28亿元。
为满足国家战略性的发展需要，加速推进国内民机用碳纤维复合材料的进口替代，中安信与中国商飞及国内权威机构联合开展了对中安信碳纤维材料的实验认证工作，经过一年时间约5000轴以上的大批量测试，圆满完成了第一期的认证工作，认证结论认为中安信ZA55X的碳纤维性能符合技术要求，达到国际先进水平，目前已经进入第二期认证工作，各方将共同努力争取在2020年完成认证实现高性能碳纤维的进口替代。与意大利莱奥纳多公司合资建立的康得马可波罗航空科技江苏有限公司，将启动在张家港建设为商飞C919、C929及我国通用航空配套的机身复合材料部件生产基地。
二、经营模式
公司主营三大产业板块，包括新材料板块、智能显示板块和碳纤维板块；产品面向六大核心市场，即消费（消费电子、印刷包装）、交通（车辆、航空航天、高铁、船舶）、医疗（涂布材料、智能显示）、新兴行业（裸眼3D、SR、大屏触控）、新能源（光伏、风电）、智慧城市及智慧生活（智能显示、大数据、人工智能）。公司现有100多个细分类别，超过1000余种产品，远销80多个国家和地区。
未来发展战略上，公司将依托现有核心业务及核心市场，结合公司产业、资本及团队等优势资源，以“内生性”“外生性”双轨协同发展，做强做大三大核心业务，用八年时间实现 “大康得新”矩阵式业务运营模式，将企业建成全球先进高分子材料的平台型领导企业。
三、公司业绩主要驱动因素
1. 内生性增长要素：
推动康得新持续发展的内生性要素，主要包括以下几个方面：
a. 不断进行新市场和新产能的投放；
b. 通过研发进行产品结构的调整，新产品不断的开发并且走向高端化；
c. 对客户结构进行优化，一线客户的占比不断提升，目前康得新在很多领域都是一线客户的主流供应商；
d. 产业链的优势能够快速地进行新产品的研发和迭代；
e. 持续进行内部精益生产管理，不断进行产能提升、成本优化、减员增效、节能降耗，提高企业生产效率；
f. 从注重企业发展速度为主导，转变为注重企业经营品质为主导。持续加强应收账款、现金流管理以及ROE水平的提升，确保企业持续健康稳步发展。
2. 外生性增长要素：
此外，公司未来1-3年内还存在下列外生性增长因素：
a. 与国际高分子材料行业的合作及并购；
为推动先进高分子材料的产业发展，公司正在布局与国际顶级材料企业进行技术及产业合作，未来预计通过并购及股权合作等模式将海外先进高分子材料技术引入国内落地，该布局将成为公司未来发展的潜在驱动要素之一。
b. 碳纤维板块的注入。
康得集团与康得新经多年时间联手打造了碳纤维产业板块。碳纤维板块目前涉及碳纤维及碳纤维复合材料互为上下游的两大类材料，中安信、康得碳谷、康得复材、常州康得复材四大生产基地。此外，与意大利莱奥纳多公司合资建立的康得马可波罗航空科技江苏有限公司将启动在张家港建设为商飞C919、C929及我国通用航空配套的机身复合材料部件生产基地。该板块的注入具体时机将根据整体产业发展进度及资本市场的客观环境而进一步确定。
（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位
1、所属行业发展阶段
公司主要业务属于先进高分子材料行业。
十三五国家战略性新兴产业发展规划中，与公司相关的领域合计需求达到30万亿，其中：我国目前先进高分子材料的自给率为60%，结构性矛盾依然突出，中低端产品基本实现自给，高端产品严重不足、依靠进口，十三五规划提出高端装备与新材料产业到2020年关键材料自给率达到70%以上，产业产值规模超过12万亿；数字创意产业到2020年的目标产值是8万亿，将加快虚拟现实、增强现实、全息成像、裸眼三维图形显示（裸眼3D）、交互娱乐引擎开发、文化资源数字化处理、互动影视等核心技术创新发展；新能源汽车、新能源和节能环保产业到2020年目标产值达到10万亿，将实现新能源汽车规模化应用，全面提升电动汽车整车品质与性能，重点开展整车安全性、可靠性研究和结构轻量化设计。
2、周期性特点
公司所属高分子材料行业，周期性不明显。
3、所处的行业地位
公司是中国先进高分子材料的领导企业。
公司以对标3M为目标，发展愿景是打造基于先进高分子材料的世界级平台企业。上市8年来，公司已经发展成为拥有四大生产基地，下辖30余家子公司、9大事业部、9个研发中心，分支机构遍布8个国家、产品出口全球80多个国家和地区的国际化产业集团，既是全球预涂膜的领导企业，也是世界光学膜的领军企业。公司在裸眼3D、大屏触控、柔性材料等领域处于全球技术领先。公司2017年入选《福布斯》“全球最具创新力百强企业”榜单第47位，是全球唯一上榜的高分子材料企业。
3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
追溯调整或重述原因
会计政策变更
单位：人民币元
■
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
因执行新企业会计准则导致的会计政策变更：2017年4月28日，财政部以财会[2017]13号发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起实施。2017年5月10日，财政部以财会[2017]15号发布了《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》，自2017年6月12日起实施。经本公司第三届董事会第二十一次会议于2017年8月8日决议通过，本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。
（2）分季度主要会计数据
单位：人民币元
■
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
■
（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券
否
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
否
（一）报告期内主要经营情况
在十九大“加快建设创新型国家”的重要精神号召下，在江苏省经济登“高原”攀“高峰”、打造世界级高峰企业的战略指导下，在全体干部员工的拼搏努力下，康得新管理层持续创新、产品结构化调整及企业深耕挖潜强化管理，积极推进光学膜二期项目建设，加速新兴产业布局，取得了良好的经营业绩，2017年实现营业收入117.89亿元，同比增长27.69%；实现归属于母公司所有者的净利润24.74亿元，同比增长26.06%，实现经营活动产生的现金流量净额36.62亿元，同比增长7,795.55%。
（二）在建项目
公司正在张家港建设光学膜二期生产基地，截至2017年底，已经建成投产的项目包括：120万平米水汽阻隔膜、1000万平米窗膜、薄型PET基材项目、大屏触控20万片。预计光学膜二期项目将在2019年上半年完成全部施工建设，该项目的建成及产能陆续投放将为公司新增年产1.02亿平米先进高分子膜材料及年产1亿片裸眼3D模组产能。产能提升将成为公司近年业绩发展的基础驱动要素。截至2017年12月31日，光学膜二期项目募集资金合计投入10.08亿元，其中，固定资产增加5.6亿元，无形资产增加1.66亿元，预付款增加1.3亿元，在建工程增加1.52亿元。根据目前项目建设进度，预计2018年及2019年将迎来募集资金用款高峰期。
（三）重大资产重组
为实现引进海外先进材料技术，提升公司的技术工艺及拓宽公司的产品线，共同拓展国内外市场，通过并购方式实现全球优质资源的快速对接和整合，公司正在推进收购某海外先进材料平台企业100%股权。该标的资产为海外先进材料企业，应用范围涉及汽车、消费电子、能源、 医疗、航空航天等领域。标的资产2017年的营业收入规模预估为9-11亿美元，EBITDA约为2.2-2.6 亿美元（由于标的资产属于跨国经营企业，会计准则与国内会计准则存在差异，且尽职调查尚未完成，此为初步调查数据，最终以中介机构出具的结论为准）。本次交易拟采取现金支付的方式，不构成关联交易。
目前公司已经聘请了独立财务顾问境外聘用摩根大通（JP Morgan），法律顾问吉布森律师事务所（Gibson Dunn& Crutcher LLP），境外审计、财务尽职调查机构聘用普华永道会计师事务所（PWC）等中介机构，并且公司及相关各方将严格按照中国证监会和深圳证券交易所等监管机构的有关规定，全力推进本次重大资产重组的各项工作。
（四）研发
公司有超过1600人的研发团队，并在全球布局9大研发中心，与20余家国际顶级科研院所及高校合作，搭建康得新技术研发平台。通过统一的研发体系布局不同技术平台，通过不同平台间的协作创新，开发出万种创新型产品，使公司成为具有高创新力及高盈利能力的企业。
截至2018年1季度末，公司共申请专利1316项（其中发明专利847项、实用新型443项、外观专利23项）；获授权527项（其中发明专利224项、实用新型290项、外观专利13项）；此外，公司与飞利浦共建专利池，获得飞利浦在中国大陆和港澳台地区的700余项3D专利独占许可。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□ 是 √ 否
3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
■
4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□ 是 √ 否
5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
6、面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
7、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
因执行新企业会计准则导致的会计政策变更：
2017年4月28日，财政部以财会[2017]13号发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起实施。2017年5月10日，财政部以财会[2017]15号发布了《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》，自2017年6月12日起实施。经本公司第三届董事会第二十一次会议于2017年8月8日决议通过，本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。
《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。本财务报表已按该准则对实施日（2017年5月28日）存在的终止经营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。
执行《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行《企业会计准则第16号——政府补助（2017年修订）》之后，对2017年1月1日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
根据财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）的规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司2017年度及上年同期发生固定资产处置事项已按照新规定列报；公司2017年度发生的原列报于“营业外收入”中与经营有关的政府补助17,756,789.69元，本年按新规定列报于“其他收益”。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
详见第十一节财务报告"合并范围的变更"。
（4）对2018年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
康得新复合材料集团股份有限公司
2017 年 4 月 19 日
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